3a548bfa

Сформулируем проблему несколько иначе: необходимо



Глава 1 Глава 2 Сформулируем проблему несколько иначе: необходимо минимизировать V, т.е. дисперсию всего портфеля, с учетом двух следующих ограничений: где N= число ценных бумаг, составляющих портфель; Е = ожидаемая прибыль портфеля; Х = процентный вес ценной бумаги i; U. = ожидаемая прибыль ценной бумаги i. Минимизация ограниченной функции многих переменных может быть проведена путем введения множителей Лагранжа и частного дифференцирования по каждой переменной. Поэтому мы сформулируем поставленную задачу в терминах функции Лагранжа, которую назовем Т: где V= дисперсия ожидаемых прибылей портфеля из уравнения (6.06); N = число ценных бумаг, составляющих портфель; Е = ожидаемая прибыль портфеля; X. = процентный вес ценной бумаги i; U. = ожидаемая прибыль ценной бумаги i; L, = первый множитель Лагранжа; L = второй множитель Лагранжа. Мы получим портфель с минимальной дисперсией (т.е. минимальным риском), приравняв к нулю частные производные функции Т по всем переменньм.
Содержание раздела